Venta de una put y compra de otra con el mismo vencimiento y un precio de ejercicio más bajo. Cobras una prima neta y limitas el riesgo de caída.
Cómo se usa
Se usa cuando esperas que el subyacente suba o se quede plano y no quieres vender una put desnuda. Vendes la put más cercana al precio actual y compras la de abajo, así que cobras dinero al abrir. Tu pérdida máxima es la distancia entre los dos ejercicios menos la prima recibida. Si el subyacente cae por debajo de la put vendida, te asignan y pierdes hasta ese límite.
Ejemplo
Con el subyacente a 50 €, vendes la put de 50 € cobrando 3 € y compras la de 45 € pagando 1 €. Cobras 200 € ((3 - 1) × 100) y pierdes como mucho 300 € ((5 × 100) - 200).
Artículos donde lo aplicas
- Short Put Spread
- Vender Put Options: Guía Paso a Paso en Español
- Opciones para Principiantes: Guía Completa 2026 (Paso a Paso)
Términos relacionados
Definición divulgativa. Nada de lo que encuentras en chartista.com es asesoramiento financiero.