Venta de una call y compra de una put con el mismo precio de ejercicio y vencimiento. Replica la posición corta en acciones sin pedir el valor prestado y con un crédito al abrir.
Cómo se usa
Se usa para apostar a la baja con el mismo perfil que vender acciones en corto, pero sin pedir el valor prestado y con menos margen bloqueado. Cobras dinero al abrir; a cambio, la call vendida deja el riesgo al alza sin techo y solo lo acota la put comprada, que caduca en la fecha pactada. Lo habitual es cerrar antes del vencimiento.
Ejemplo
Con el subyacente a 50 €, vendes la call de 50 € cobrando 3 € y compras la put de 50 € pagando 2 €. Cobras 100 € ((3 - 2) × 100); si cierra en 40 € ganas 1.100 € (1.000 + 100) y si cierra en 60 € pierdes 900 € (1.000 - 100).
Artículos donde lo aplicas
- Short Combination (aka synthetic short stock)
- Opciones para Principiantes: Guía Completa 2026 (Paso a Paso)
- Short Call vs Covered Call: Diferencias y Cuándo Usarlas
Términos relacionados
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