Compra de una call y venta de una put con el mismo precio de ejercicio y vencimiento. Replica la posición larga en acciones con mucho menos dinero en cuenta y margen por la put vendida.
Cómo se usa
Se usa cuando quieres el beneficio y la pérdida de tener las acciones sin desembolsar su precio, aprovechando el apalancamiento. Como la put está vendida, la cuenta pide margen y esa es la pata que duele si el valor se desploma. Lo normal es cerrar antes del vencimiento para no acabar ejercitando la call o recibiendo la asignación en la put.
Ejemplo
Con el subyacente a 50 €, compras la call de 50 € pagando 3 € y vendes la put de 50 € cobrando 2 €. Entras con 100 € ((3 - 2) × 100); si cierra en 60 € ganas 900 € (1.000 - 100) y si cierra en 40 € pierdes 1.100 € (1.000 + 100).
Artículos donde lo aplicas
- Long Combination (aka synthetic long stock)
- Opciones para Principiantes: Guía Completa 2026 (Paso a Paso)
- Introducción a las Opciones
Términos relacionados
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