Long call spread (bull call spread)

Compra de una call y venta de otra con el mismo vencimiento y un precio de ejercicio más alto. Pagas una prima acotada y ganas si el subyacente sube.

Cómo se usa

Se usa cuando esperas una subida moderada y no quieres pagar la call entera. Compras la call más barata y vendes la de arriba, que devuelve parte de la prima. El beneficio máximo es la distancia entre los dos precios menos lo que costó la spread. Si el subyacente no supera el precio de la call comprada, pierdes lo pagado.

Ejemplo

Con el subyacente a 50 €, compras la call de 50 € por 3 € y vendes la de 55 € cobrando 1 €. La spread cuesta 200 € ((3 - 1) × 100) y el beneficio máximo son 300 € ((5 × 100) - 200).

Artículos donde lo aplicas

• Long Call Spread
• Short Call Spread
• Opciones para Principiantes: Guía Completa 2026 (Paso a Paso)

Términos relacionados

• Long call (compra de call)
• Short call (call vendida)
• Long put spread (bear put spread)

Definición divulgativa. Nada de lo que encuentras en chartista.com es asesoramiento financiero.