Compra de una call y una put sobre el mismo subyacente, con el mismo precio de ejercicio y el mismo vencimiento. Pagas dos primas para ganar con un movimiento grande, suba o baje.

Cómo se usa

Se usa cuando esperas volatilidad, como antes de resultados o de una decisión de tipos, pero no sabes hacia dónde se va a mover el precio. Pagas las dos primas y necesitas que el precio se aleje de ese punto más de lo que costó entrar. Si el subyacente se queda clavado en el precio de ejercicio, pierdes las dos primas. Vender la posición antes del vencimiento es lo habitual cuando el movimiento ya se ha dado.

Ejemplo

Con el subyacente a 50 €, compras la call de 50 € por 2 € y la put de 50 € por 2 €. Entras por 400 € (4 × 100) y, si el subyacente cierra a 60 €, ganas 600 € (1.000 - 400).

Artículos donde lo aplicas

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