Venta de una call y una put sobre el mismo subyacente, con el mismo precio de ejercicio y el mismo vencimiento. Cobras las dos primas y ganas si el precio se queda donde está.
Cómo se usa
Se usa cuando esperas que el subyacente se quede cerca de un precio hasta el vencimiento. Cobras las dos primas al abrir y el mercado puede quedarse quieto sin que hagas nada. El riesgo de subida no tiene techo, igual que en una call desnuda, y el de caída es muy grande. Si el precio se sale del rango, se cierra la posición antes de llegar al ejercicio.
Ejemplo
Con el subyacente a 50 €, vendes la call de 50 € cobrando 2 € y la put de 50 € cobrando 2 €. Cobras 400 € (4 × 100) y, si el subyacente cierra a 60 €, pierdes 600 € (1.000 - 400).
Artículos donde lo aplicas
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