Compra de una opción y venta de otra del mismo tipo y subyacente, con precios de ejercicio distintos y vencimientos distintos. Se abre pagando un débito pequeño o cobrando un crédito.
Cómo se usa
Se usa cuando quieres cobrar por el paso del tiempo sin renunciar a una dirección marcada. Vendes la opción de vencimiento corto y compras la de vencimiento largo con otro precio de ejercicio, de modo que la prima de la vendida se apaga antes. Si el precio se queda cerca de la opción corta, la diferencia de decaimiento es el beneficio.
Ejemplo
Con el subyacente a 50 €, vendes la call de 50 € con 30 días cobrando 3 € y compras la call de 55 € con 60 días pagando 1 €. Cobras 200 € ((3 - 1) × 100) al abrir y la posición gana mientras el subyacente se quede cerca de 50 €.
Artículos donde lo aplicas
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