Dos diagonales a la vez: compras una call y una put de vencimiento largo, fuera del dinero, y vendes otra call y otra put de vencimiento corto, más cerca del precio actual.
Cómo se usa
Se usa cuando esperas que el subyacente se quede en un rango y quieres cobrar prima con dos fechas distintas. Vendes la pareja corta, la del vencimiento cercano, y compras la pareja larga más abajo y más arriba, que son las que quedan cuando la corta caduca. El resultado se parece al de un iron condor, con la diferencia de que las cuatro patas no vencen juntas. Si el precio se sale del rango, la pérdida queda acotada por la anchura de las alas.
Ejemplo
Con el subyacente a 50 €, con 30 días vendes la put de 45 € y la call de 55 €, y con 60 días compras la put de 40 € y la call de 60 €. Si a los 30 días el subyacente sigue entre 45 € y 55 €, las dos vendidas caducan sin valor y sigues con las dos largas.
Artículos donde lo aplicas
Términos relacionados
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