Compra de una opción y venta de otra del mismo tipo con el mismo precio de ejercicio pero con vencimientos distintos. Pagas un débito y ganas si el subyacente se queda cerca de ese precio.
Cómo se usa
Se usa cuando esperas poco movimiento hasta el vencimiento corto. Vendes la opción que caduca antes y compras la que caduca después con el mismo precio de ejercicio, así que la vendida pierde valor más deprisa que la comprada. Ganas con esa diferencia de decaimiento entre las dos fechas. Si el precio se aleja mucho del precio de ejercicio, la posición pierde.
Ejemplo
Con el subyacente a 50 €, vendes la call de 50 € con 30 días cobrando 2 € y compras la call de 50 € con 60 días pagando 3 €. Pagas 100 € ((3 - 2) × 100) y, si el subyacente sigue a 50 € al vencimiento corto, la vendida casi no vale nada mientras la comprada conserva valor.
Artículos donde lo aplicas
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