Venta de una call y compra de otra con el mismo vencimiento y un precio de ejercicio más alto. Cobras una prima neta y limitas el riesgo de subida.
Cómo se usa
Se usa cuando esperas que el subyacente baje o se quede plano y no quieres el riesgo sin techo de una call vendida sola. Vendes la call más cercana al precio actual y compras la de arriba, así que cobras dinero al abrir. Lo máximo que puedes perder es la distancia entre los dos ejercicios menos la prima neta. Si el subyacente supera el precio de la call vendida, te asignan y cierras en ese límite.
Ejemplo
Con el subyacente a 50 €, vendes la call de 50 € cobrando 3 € y compras la de 55 € pagando 1 €. Cobras 200 € ((3 - 1) × 100) y pierdes como mucho 300 € ((5 × 100) - 200).
Artículos donde lo aplicas
- Short Call Spread
- Rolling En Una Opcion Short Call Spread
- Opciones para Principiantes: Guía Completa 2026 (Paso a Paso)
Términos relacionados
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