Butterfly que omite un precio de ejercicio intermedio: la compra que tocaría ahí se cancela con una spread vendida, y el crédito que entra paga casi toda la operación.
Cómo se usa
Se usa cuando esperas un movimiento hasta un precio de ejercicio concreto y que el valor se frene ahí, así que el sesgo es direccional con poco recorrido. La spread vendida entra con dinero y deja la operación en crédito o en un débito mínimo. Si el precio sigue de largo, pierdes como mucho la distancia entre los precios de ejercicio menos lo que cobraste.
Ejemplo
Con el subyacente a 45 €, compras la call de 45 € pagando 5 €, vendes dos calls de 50 € cobrando 3 € por cada una y compras la de 60 € pagando 0,50 €. Cobras 50 € ((6 - 5 - 0,5) × 100) y, si el subyacente cierra en 50 €, la call de 45 vale 500 € (5 × 100) y ganas 550 € (500 + 50).
Artículos donde lo aplicas
- Skip Strike Butterfly con Calls
- Skip Strike Butterfly con Puts
- Inverse Skip Strike Butterfly con Calls
Términos relacionados
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