Tres precios de ejercicio equidistantes con el mismo vencimiento: compras las de los extremos y vendes dos con el precio central. Pagas un débito y ganas si el precio cierra en el centro.
Cómo se usa
Se usa cuando esperas que el subyacente se quede en un precio concreto hasta el vencimiento. Al vender dos opciones, entrar cuesta poco y lo máximo que pierdes es ese débito. El beneficio máximo llega si el subyacente cierra exactamente en el precio de ejercicio central, y se monta igual con calls que con puts.
Ejemplo
Con el subyacente a 50 €, compras la call de 45 € por 6 €, vendes dos calls de 50 € cobrando 2 € cada una y compras la de 55 € por 1 €. Pagas 300 € ((6 + 1 - 4) × 100) y ganas como máximo 200 € ((5 - 3) × 100) si el subyacente cierra en 50 €.
Artículos donde lo aplicas
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