El capital necesario es el gasto anual dividido entre el porcentaje que piensas retirar cada año. Con 24.000 € de gastos: 600.000 € si retiras el 4%, 800.000 € si retiras el 3% y 480.000 € si retiras el 5%. Es la regla del 4% del revés: en vez de preguntar cuánto puedo sacar, preguntas cuánto hace falta para que esa cuota llegue. La calculadora de FIRE hace la cuenta y dos más.
De dónde sale el porcentaje
El 4% no salió de mirar rentabilidades medias: salió del peor caso. William Bengen probó en 1994, en el Journal of Financial Planning, una retirada inicial ajustada después por inflación sobre datos de Estados Unidos desde 1926. Con el 4% inicial, la peor cohorte, la que empezó en 1966, aguantó al menos 33 años; con el 4,25%, la cartera podía quedarse en 28. Cuatro años después, tres profesores de la Universidad de Trinity repitieron el ejercicio con más combinaciones de cartera y publicaron en el AAII Journal de febrero de 1998 una tasa de éxito del 95% al 4% durante 30 años con una cartera 50/50.
El número que ha cambiado
El 4% es un dato histórico de un mercado concreto, y las valoraciones de hoy pesan. Morningstar sitúa en 3,9% la tasa de retirada segura de partida para 2026, subiendo del 3,7% del año anterior, y baja a 3,5% si el horizonte son 35 años y a 3,3% si son 40 (informe State of Retirement Income). La cifra se mueve con las valoraciones y con los tipos de interés, así que la que te toca es la del año en que dejes de trabajar.
El tercer número de la calculadora
La herramienta no se queda en el capital: calcula cuánto habría que aportar cada mes para llegar en 20 años con un 5% medio. Para los 600.000 € del ejemplo, 1.460 € al mes. Con una rentabilidad supuesta del 3%, la misma meta cuesta 1.828 € mensuales. Casi siempre es una cifra más alta de la que uno esperaba, y por eso conviene mirarla antes que el capital.
Lo que la cuenta no ve
La calculadora supone inflación y rentabilidad medias constantes y lo avisa. No mira impuestos, ni pensión pública, ni el orden en que llegan los años malos. El orden importa: Bengen encontró los peores resultados en quienes empezaron justo antes de una caída larga, y un primer año en rojo mientras retiras pesa más que diez años buenos después.
Tampoco contempla que el gasto de jubilado no tiene por qué ser el de hoy. Bajar el gasto anual mueve la cifra del capital más que cualquier optimización: pasar de 24.000 € a 18.000 € de gasto baja la necesidad de 600.000 € a 450.000 € al 4%.
Cómo usarla
Mete tu gasto real anual, no el deseado, y prueba tres porcentajes: 3%, 4% y 5%. Compara la aportación mensual que sale con lo que efectivamente puedes ahorrar cada mes. Si la distancia es grande, tienes dos palancas: jubilarte más tarde o gastar menos. La retirada mayor siempre se puede aceptar, con el riesgo que conlleva.
La tabla completa
El capital necesario a tres retiradas posibles, con la calculadora y sin impuestos de por medio:
| Gasto anual | Retirada 3% | Retirada 4% | Retirada 5% |
|---|---|---|---|
| 18.000 € | 600.000 € | 450.000 € | 360.000 € |
| 24.000 € | 800.000 € | 600.000 € | 480.000 € |
| 36.000 € | 1.200.000 € | 900.000 € | 720.000 € |
La fila es tu gasto y la columna es tu apetito por riesgo. Bajar del 4% al 3% encarece la meta en un tercio; subir al 5% la abarata en un 20%. Ninguna de las tres es la correcta por sí sola: la que funciona es la que puedes sostener durante treinta años con el mercado en cualquier dirección.
Una comprobación rápida que va en la propia herramienta: cada euro de gasto anual necesita 25 € de capital al 4%, 33 € al 3% y 20 € al 5%. Multiplica tu gasto por esas cifras y ya tienes el objetivo sin tocar la calculadora.
La referencia conceptual está en regla del 4% y en independencia financiera. El efecto que juega a favor durante la acumulación es el interés compuesto, y cómo aprovechar el tiempo se explica en por qué el tiempo es clave en la inversión.
Esto es divulgación: sirve para dimensionar un objetivo de capital para la jubilación, no es asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión. Decide por tu cuenta y, si tienes dudas, consulta con un profesional autorizado.