Cuánto cambia el precio de la opción cuando el subyacente se mueve un euro. En una call va de 0 a 1 y en una put de -1 a 0, y su signo indica hacia dónde se mueve la opción.
Cómo se usa
Sirve para dimensionar la posición y para leerla de un vistazo: una delta de 0,60 mueve la opción unos 0,60 € por euro del subyacente, y el mismo número se usa como estimación de probabilidades de acabar en el dinero. Al comprar, una delta alta se acerca al comportamiento de las acciones, que es lo que se busca en una LEAPS. Al vender, la delta te dice cuánto te duele la posición cuando el precio corre en contra.
Ejemplo
El subyacente sube 1 € y tu call con delta 0,60 gana unos 60 € (0,6 × 100) con ese movimiento. Si el subyacente baja 2 €, pierdes unos 120 € mientras la delta no cambie.
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