Cuatro precios de ejercicio equidistantes: compras los de los extremos y vendes los dos del centro, con el mismo vencimiento. Pagas un débito y ganas si el precio cierra entre los dos vendidos.
Cómo se usa
Se usa cuando esperas poco movimiento y quieres una franja de acierto más ancha que la de un butterfly. Lo máximo que pierdes es el débito pagado. El beneficio máximo llega si el subyacente cierra entre los dos precios de ejercicio vendidos, y a cambio del margen más ancho paga menos que un butterfly de la misma anchura de ala.
Ejemplo
Con el subyacente a 50 €, compras la call de 40 € por 10,50 €, vendes la de 45 € cobrando 6 €, vendes la de 55 € cobrando 1 € y compras la de 60 € por 0,50 €. Pagas 400 € ((10,50 + 0,50 - 6 - 1) × 100) y ganas como máximo 100 € ((5 - 4) × 100) si el subyacente cierra entre 45 € y 55 €.
Artículos donde lo aplicas
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