Compra de una put y una call por los lados y venta de otra put y otra call con el mismo precio de ejercicio, justo en el centro. Cobras un crédito neto y ganas si el precio cierra en ese centro.
Cómo se usa
Se usa cuando esperas que el subyacente se quede clavado en un precio hasta el vencimiento. Cobras más crédito que con un iron condor de la misma anchura, porque vendes las dos opciones justo en el precio actual, pero la franja de acierto es más estrecha. Si el precio se aleja del centro, el beneficio cae rápido. Lo máximo que pierdes es la distancia hasta el ala comprada, menos el crédito cobrado.
Ejemplo
Con el subyacente a 50 €, compras la put de 45 € por 1 €, vendes la de 50 € cobrando 2 €, vendes la call de 50 € cobrando 2 € y compras la de 55 € por 1 €. Cobras 200 € (2 × 100) y pierdes como mucho 300 € ((5 × 100) - 200) si el subyacente cierra por debajo de 45 € o por encima de 55 €.
Artículos donde lo aplicas
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